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發(fā)布時間：2021-08-18
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從發(fā)軔于皖南山區(qū)的水泥工廠到登上世界舞臺的大型跨國水泥集團，海螺水泥作為中國資本市場三十多年發(fā)展的參與者、建設者和受益者，無論是當初篳路藍縷的起步階段還是如今轉型升級的新發(fā)展階段，都離不開資本市場的助力。上市以來，公司堅持產(chǎn)業(yè)資本與金融資本雙輪驅動，先后進行A股公開增發(fā)、H股閃電配售、A股定向增發(fā)、公開發(fā)行公司債券等資本運作，一次又一次以資本市場的語言描述公司的戰(zhàn)略需求，向投資者擘畫公司發(fā)展的宏偉藍圖。
上市二十多年來，借力資本市場的同時，公司在投資者關系管理方面做了諸多的探索和實踐，與資本市場投資者建立起了雙向互通的良性溝通機制，持續(xù)穩(wěn)健的經(jīng)營發(fā)展、高效透明的公司治理、專業(yè)規(guī)范的投關管理得到了資本市場和監(jiān)管機構的一致認可，也得到了市值和業(yè)績的雙重驗證。
（一）專業(yè)團隊、制度保障，夯實投關工作基礎
董事會秘書室是海螺水泥負責投資者關系管理的部門，董事會秘書作為主管負責人，全面負責投資者關系管理事務的組織協(xié)調工作。董秘室擁有一支由6名較高素質專業(yè)人才組成的團隊，具備財務、金融、管理、英語等方面專業(yè)背景知識，設置專人專崗，緊密協(xié)作配合，內部分工明確，團隊運作高效。
在投資者關系管理方面，海螺水泥建立了規(guī)范的治理結構、嚴謹?shù)闹贫润w系以及透明的管理流程。為加強與投資者的溝通交流，促進公司與投資者之間的良性互動，根據(jù)《公司法》《證券法》、中國證監(jiān)會《上市公司與投資者關系工作指引》以及上交所《股票上市規(guī)則》等規(guī)章制度制定了《投資者關系管理辦法》，明確了投資者關系管理的原則、目的、活動方式以及職責等內容。此外還制定了《投資者關系管理工作實施細則》，詳細闡述了投資者關系管理業(yè)務的操作流程，以此來規(guī)范投資者關系管理工作。同時，隨著資本市場和公司的不斷發(fā)展變化，及時吸取實際管理操作過程中好的經(jīng)驗做法，逐年對相關規(guī)章制度進行更新完善，從而保證投關工作能夠與時俱進、高效透明。
（二）多點發(fā)力、暢通渠道，建立良性溝通機制
作為一家A+H股上市公司，海螺水泥需要兼顧境內外投資者的訴求，公司采取了“走出去”與“引進來”相結合的方式，建立了順暢的雙向溝通機制。
在“走出去”方面，公司會在重要時間節(jié)點，如年度、半年度報告發(fā)布后，組織管理團隊赴香港、新加坡以及國內主要城市舉行業(yè)績發(fā)布會并以“一對一”和小組會的形式開展推介路演活動，及時了解投資者關心的問題，聆聽其對公司經(jīng)營發(fā)展的意見和建議。此外，公司積極參與境內外機構券商舉辦的大型投資策略峰會，借助券商搭建的交流平臺，就公司生產(chǎn)經(jīng)營情況與投資者進行及時有效的溝通，保證信息的快速準確傳遞。近兩年來，由于疫情影響，公司積極調整投資者關系策略，借助上交所上證路演中心、上證e訪談等平臺舉辦網(wǎng)上業(yè)績說明會，并通過電話會議等形式開展推介活動，保持與資本市場的持續(xù)有效溝通。
在“引進來”方面，公司形成常態(tài)化的投資者來訪調研接待機制，對于日常投資者來訪調研或電話會議的預約請求及時響應，并根據(jù)投資者訴求適時安排前往生產(chǎn)基地進行走訪參觀，使其更加全面直觀地了解公司生產(chǎn)經(jīng)營情況。公司設置了投資者熱線電話，安排專人接聽日常投資者來電咨詢，禮貌耐心、嚴謹客觀地為其答疑解惑。
此外，公司充分借助上交所搭建的上證e互動平臺，加強與投資者的線上互動交流。在嚴格遵守信息披露規(guī)則的前提下，安排專人及時回復投資者在線提問，保證回復內容的真實、準確、完整，從而促進公司與中小投資者的良性互動，保障中小投資者的合法權益。
2020年，公司舉辦了2場業(yè)績發(fā)布會、3場大型投資者電話會議，并舉行了70場“一對一”推介會，累計回復上證e平臺提問300余次，投關工作得到資本市場的高度認可。
（三）尊重差異、真誠溝通，合理引導價值認同
由于境內外投資者投資風格存在顯著差異，公司會根據(jù)交流對象的不同而靈活采取相應的路演和溝通方式。
海外機構投資者更看重公司的基本面，傾向于長周期的價值投資，相比于公司的財務數(shù)據(jù)，他們往往更關注公司的行業(yè)空間、企業(yè)文化、ESG治理等方面情況，喜歡交流公司未來3-5年甚至更長時間對于可預見范圍內風險因素的識別以及管控措施，同時更看重公司未來長期的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃。鑒于此，在路演及日常交流過程中，公司會更多地展現(xiàn)積極良好的企業(yè)文化以及強大有效的風險管控能力，同時向其傳達中長期發(fā)展規(guī)劃，并積極展現(xiàn)公司所創(chuàng)造的經(jīng)濟、社會和環(huán)境價值。
國內機構投資者受考核期限等因素影響，相對持有周期較短，往往對短期的宏觀政策變動、行業(yè)最新動態(tài)或股市輿情較為敏感，同時會定期跟蹤公司部分生產(chǎn)經(jīng)營及財務數(shù)據(jù)，更多著眼于公司一年以內的經(jīng)營情況變化。鑒于此，公司需要頻繁地與其進行溝通交流，必要時上門開展反向路演或召開緊急電話會議，就最新的政策變化或行業(yè)動態(tài)及時充分地與其進行交流，從而提振資本市場信心，穩(wěn)定投資者情緒，引導其理性看待。
（四）集思廣益、擇善而從，助力公司規(guī)范治理
作為一家上市公司，在埋頭干實業(yè)、抬頭看方向的同時，還需要虛心聆聽外界的聲音。對于投資者的合理化意見建議，公司會組織研討并認真落實，從而促進公司治理水平提升。
2018年，公司收到中證中小投資者服務中心來函，其對公司章程明確中小投資者單獨計票、推行累積投票制、不得限制征集投票權比例等事項提出了建議。收到來函后，公司認真組織研討并及時予以回復，同時立即開展公司章程的修訂工作，將來函提及事項全部納入修訂范圍，最終經(jīng)股東大會審議通過，完成了公司章程的修訂，確保公司治理依法合規(guī)。在2019年度的董監(jiān)事?lián)Q屆選舉中，公司按照修訂后的章程，嚴格落實累積投票制，從而使得投資者的合理化建議在公司治理中得到了有效執(zhí)行。
目前，國際投資機構對于企業(yè)ESG治理非常重視，部分投資機構甚至將其作為投資的前置條件，MSCI也對所有入摩指數(shù)的公司定期進行ESG評測。海螺水泥作為MSCI指數(shù)股之一，一直致力于改善ESG實踐與績效，同時也收到了許多境內外機構投資者的意見建議。公司最初對MSCI及ESG評級不太了解，但隨著不斷有買方機構向公司反饋ESG評級的重要意義，公司開始重視ESG評級的提升，并與MSCI評級機構建立了常態(tài)化的溝通機制。在日常工作中，公司不時收到大型投資機構就ESG治理提出的意見或建議，并會與之進行深入的探討交流，從而不斷檢視企業(yè)內部ESG政策并推動自身ESG實踐。近兩年來，公司在采納相關投資者意見建議的基礎上，對ESG報告進行了積極的改進，一方面加強了對國際披露規(guī)則指引及評級體系的研究，以促進公司報告更契合國際化的評判標準；另一方面在報告中增加了中長期環(huán)保目標、碳減排、氣候應對等內容，在合規(guī)的情況下盡可能加強信息披露的深度和廣度，充分挖掘展現(xiàn)公司在經(jīng)濟、社會以及環(huán)境方面所創(chuàng)造的價值。
通過上述努力，公司投關工作和市值管理形成了良性循環(huán)，在資本市場的知名度和影響力不斷提升。上市公司質量是資本市場健康發(fā)展的基礎，只有高質量的上市公司才能帶來資本市場的繁榮。在當前國內國際雙循環(huán)的新經(jīng)濟格局下，海螺水泥將深入貫徹新發(fā)展理念，與時代潮流同頻共振，在高質量發(fā)展的道路上行穩(wěn)致遠，努力打造具有全球競爭力的世界一流企業(yè)。（信息來源：上交所投教微信公眾號）